2022年第一个交易日，作为规模最大的第三方基金代销机构，支付宝联合兴证全球，南方，广发，中欧，嘉实五家基金公司和财通证券推出支付宝金选基金投顾组合策略。

金选投顾策略是在支付宝金选基金基础上，结合投顾机构主理人，制定投资策略，构建基金投资组合，从而形成的十余个基金组成的基金投顾组合，解决选基难，择时难，配置难等问题。

在支付宝APP上，很多基金介绍页有支付宝金选标识，金选基金由基金评价机构与蚂蚁基金，蚂蚁财富联合推出，目前已收录近200只基金产品，以偏股基金为主，并涵盖固收和固收+等稳健类基金产品。我们不应该只考虑一家机构，而应该真正向所有支付机构开放。

从近期披露的数据上看，2019年至今的3年间，金选偏股基金的平均收益率约为151.8%，高于中证偏股基金指数129.1%和沪深300指数61.4%的收益表现而近一年，金选稳健基金的收益也均好于同期行业基准表现，固收类产品的最大回撤为千分之四

在具体的投资策略上，金选投顾结合各家资产配置团队研究成果，在金选基金范围内进一步优选出具有竞争优势的基金六大机构金选投顾策略的目标年化收益都在12%—15%之间，股票仓位大于60%，实际操作在90%左右，适合能够承受一定波动，希望追求长期更高收益的客户

广发超级金选投顾策略主理人是杨喆，她具有多年FOF投资经验在基金挑选环节，首先，她用定量的方法对基金经理的业绩评价保持动态追踪在量化筛选的基础上，再从定性角度去调研和分析，看基金经理的投资策略是不是具有连贯性，风格有没有发生漂移，策略是否有效等从基金池的组成看，杨喆更偏好风格稳定，能持续创造超额收益的基金经理

在风险管理层面一方面，杨喆会借助多元资产之间的负相关性，分散单一资产波动大的风险，尽可能平滑净值的波动，另一方面，她将风险管理和回撤控制贯穿于投资的各环节例如，事前会对潜在的风险进行预判，开展压力测试，事中会跟踪管控，对风险进行及时处理，事后会总结分析并完善框架，为组合筑好防护墙

南方金选升级投顾组合的主理人为李文良，他是中国第一只FOF产品南方全天候的基金经理根据消息显示，金选投顾会采用核心池+卫星池策略，70%到 80%的资金配置金选绩优基金，抓稳风格5—15% 资金配置精选行业主题基金，指数基金，提高组合收益弹性

与此同时，还会引FED模型对沪深 300 指数的风险进行评估，若风险溢价低于阈值，减配权益仓位至 70%，降低下行风险，待风险溢价回复到乐观阈值，权益仓位才恢复到 100% 仓位。

作为一种提供专业资产配置建议的服务类型，金选投顾除了包含单只基金产品的转入转出费用外，还会额外收取投顾服务费。

资料显示，六家公司均按照客户持有时长进行梯度式收费，持有时间越长，投顾费率越低，客户持有的第1年按照0.5%的费率收取投顾费，第2年按照0.4%收取，超过2年按照0.3%收取。

某业内人士认为，金选投顾从本质上来说是为客户提供一篮子基金，只不过选择的范围限制在支付宝金选基金中目前全市场有近9000只基金，对于缺乏经验的投资者来说，挑选出适合自己的基金很难，如果有专业人士筛选产品并提供投资陪伴，就能避免基民因频繁操作而造成交易折损

相比于天天基金，蛋卷基金等互联网第三方销售机构，支付宝上的小白基民含量较多，相应的，基金持有时间较短据去年3月份支付宝发布的《一季度基民报告》显示，持有基金时长在3个月以内的用户，超7成都是亏损的，而持有基金时长超过一年的用户中，近9成是赚钱的

另外，在大财富管理时代，支付宝也不仅仅满足作为基金销售平台，同时寻求从流量逻辑向增量逻辑转变因此，联合专业投顾机构，帮助投资者筛选出适合的产品，那么持有人才有可能拿得住某基金从业人士评价道

基金投顾试点两年来，已有59家机构获得基金投顾资格试点备案函，其中24家为公募基金，29家证券公司，3家银行，3家第三方独立销售机构。此外，要注重公平竞争，推动平台企业有序开放支付接口。严格禁止排他性和歧视性的支付协议。

从形式上看，金选投顾和FOF和基金组合类似，本质上都是一篮子基金组合。

不过FOF基金是产品化的公募基金，但投顾不是一个产品，投顾是投+顾的，FOF和基金投顾最大的区别是投顾有投有顾，有很多顾问式的陪伴服务。。比如定期报告，不定期报告，市场异动点评，调仓点评以及比较多的顾问式陪伴服务，

过去几年，中欧全明星，兴全进取派牛基等基金组合因波动较小，费用低廉受到投资者追捧，但此类产品在去年被按下暂停键依照投顾监管规定，目前各大机构和大V的基金组合都暂停跟投，预计将会升级为基金投顾，这也给投顾市场带来了更多的增量空间

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