三年过渡期结束，资管新规于2022年1月起正式实施，银行理财也随之进入全面净值化时代银行业理财登记托管中心最新发布的《2021年三季度理财市场数据分析》显示，截至2021年9月底，银行理财市场存续规模已达27.95万亿元，净值化比例超86%

从理财产品端来看，净值化将更加准确地体现投资标的的市场公允价值，但相应的，产品的收益率曲线波动也会增大，从而一定程度上增加了投资者选购的难度，哪个产品固定收益高，就选哪个的决策方式已成过去式。

那么，目前的理财产品和以往有什么不同，投资者该如何选择银行理财2022年开年，记者走访了深圳地区部分商业银行

打破刚兑:避免最后一批客户承担最大风险

理财产品现在不能承诺保本了银行人士表示，现在的运作模式是实际收益做多少我们就给到多少，比如做到4.2%，我们就给您4.2%，做到2.9%，就给您2.9%

记者了解到，目前银行代销的理财产品已经不再刚性兑付，且客户可以随时在手机银行上查看单位净值及其变化。

而在理财产品净值化之前，客户实际上不知道自己所购买的理财产品的实际收益率到期后拿到的收益，也是与银行之前就约好的

以前理财产品是属于资金池运作的，就是说所有的钱，比如有的客户买的一个月的，有的买的三个月，一年的，这些资金进入到资金池里面，然后统一去投资，这些资金的投资期限也有一年，两年，三年等，比如客户买三个月期限的，我们预测未来收益大概在4.1%左右的话，我们就会给客户一个4.0%的预期收益某银行人士向记者表示道

当银行实际上收益率真做到4.1%了，多出来的0.1%会继续放在资金池里，4.0%给客户兑付该银行人士继续道，当预判错误，实际收益只有3.9%的时候，银行便会从资金池里抽取资金，将理财收益补到4.0%

为什么理财产品要打破刚兑该人士表示，如果需要不断从资金池抽取资金来补足客户收益的话，便可能造成最后一批的客户承担最大的风险，这种模式一旦遇到市场危机，便可能造成大的系统性风险

有银行已两年未发行节日专属理财产品

业内人士告诉记者，现在的理财产品投资标的大多是一篮子债券，债券期限有长有短，专业人员对其进行搭配，客户在固定的申购和赎回日期进行交易。建信理财相关负责人介绍，产品设计方面，建信理财紧密结合深圳城市特点开展问卷调查，充分利用金融科技优势进行客户画像分析，掌握客户真实养老需求，提升客户持有体验；投资策略方面，通过对投资者风险偏好，生命周期和投资环境全面分析，动态调整组合投资策略；投研队伍方面，建立专门的投资研究团队，优先配备具有五年以上资产配置经验的投研人员。

某国有行理财经理还向记者展示了该行的理财产品情况，对于理财产品净值的变化，工作人员表示:理财产品投资标的多是债券，债券有到期利息，收益率会比较稳定，但也会有波动，因为债券也有价格，价格波动后对理财产品收益率有一定影响。。

理财经理还表示:现在挑选理财产品，可以在手机银行上看它近几个月，近一两年的收益率，来挑选一只比较稳定的产品。

记者调查发现，现在理财经理着重强调产品稳定的收益率有理财经理表示:根据以往经验来看，基本上就是在中上水平，可以把其看成是‘下有界限，上不封顶’，目前的理财产品鲜有跌破下限的，但是有做到过上限

此外，值得注意的是，往年，为了吸引投资者，不少银行在节假日会发售相关专属理财产品，其收益通常也会较同期在售的产品略高，以此吸引投资者如今，这一现象也在发生转变记者查询几家大行的手机银行，均没有找到此类产品

某银行理财经理对记者表示:节假日专属理财产品和其他理财一样，每一期都会有发行，只是说借了个节假日的由头。

另一家银行经理表示，该行已经两年没有发行此类产品那都是两年前了，那种是刚性兑付的产品，可以在节假日多约定收益，那个时候他不是净值型产品该理财经理表示，现在净值型产品不分节假日的，它是根据市场波动的，所以它不存在什么收益高一点，因为它本来收益就会浮动，没有办法控制节假日是高还是低

有银行可进行理财产品转让

在净值化时代，各个银行理财产品收益率是否有差异。

某银行理财经理告诉记者:目前理财产品收益率要看理财产品操作经理的实际水平现在手机银行上都能看见理财产品近一个月，近三个月的收益情况，可以看到他的操作水平

也有银行理财经理告诉记者，银行产品都同质化比较严重，没有什么大的区别，主要看风险等级。

此外，产品流动性也是投资人关心的话题关于未到期理财产品是否能够提前赎回，某大行工作人员表示:取不出来，就算不要利息，未到期都拿不出来，亏钱都拿不出来，不像其他的一些产品

但记者发现目前也有银行在进行理财转让业务，客户在购买固定期限理财产品后，若突然急需资金，可以进行理财产品转让但从该行理财产品情况来看，目前仅部分产品支持转让

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